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抱团取暖,基金很享受  

2017-11-16 19:22:03|  分类: 市场 |  标签: |举报 |字号 订阅

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抱团取暖,基金很享受
双11过后,大部分零售股和各厂商的股价都跌了,尤其是苏宁云商(002024),本周四天均收阴线,唯有白酒股是个例外。在贵州茅台的高举高打带动下,白酒板块继续逆势拉升。
周四,新华网发了一篇文章:理性看待茅台的股价。文章说,如果从“慢牛”变成“奔牛”,即便厚重如茅台,也会被迅速摊薄优势,进而割裂支持者阵营。今年股票市场不愠不火,一些机构的账面业绩不够理想,临近2017年会计年度终点,不排除有机构通过抢筹茅台来改善成绩单的可能,加上年终销售旺季或会推升第四季度业绩,茅台或许会感受到越来越大的上行压力。
然而,周四市场根本无视新华网的言论,股价越过700元,一度摸高719.96元,流通市值超过9000亿元,带动酿酒板块在周四大涨3.3%。
能跟贵州茅台相媲美的,就是中国平安了,周四中国平安成交82.7亿元,而700元的茅台才成交43亿元。四只保险股以及参股保险公司的西水股份和天茂集团均上涨,中国太保和中国平安股价创历史新高,板块指数上涨4.52&,位列板块涨幅第一。
跟白酒股有点不同的是,保险股前三天是调整的,周四一阳包三阴。据说推力是16日央视《交易时间(上午版)》播的首席看市——大涨过后,保险股还保险吗?太平洋证券非银研究员孙立金在央视的交易时间,说了一通保险低估的理由,所以,保险股就涨成这样了。
如果保险股真的是因为一个节目而大涨的,说明观众信了,而且拿钱相信了。或者,跟新华网说茅台的理由一样,有机构通过抢筹茅台来改善成绩单的可能,只不过借力一下央视的节目。
相对于茅台的稿件,保险股的确股价不高。毕竟保险公司是加息的最大受益者,临近岁末,即使中国央行不跟随美国加息,市场利率也是要涨的。14日,10年期国债现券收益率盘中破“4”,触及4.01%;十年期国开债收益率,已经达到4.8150%。 因为,央行13日发布的2017年10月金融统计数据报告显示,10月新增人民币贷款6632亿元,新增社会融资规模达1.04万亿元,二者均略低于预期。与此同时,10月广义货币M2同比增8.8%,增速再创历史新低。
政策利好预期方面,一个是外资对证券、基金、期货的投资比例,对人身险企的投资比例限制均放宽至51%;另一个是个税递延型养老保险的相关政策,该政策说了5年多,至今未落地,每年都有盼头。
在基金抱团取暖几大名牌股的同时,是大量的股票不断下跌。即使是漂亮50,周四上涨的只有保利地产、中国太保、中国平安、贵州茅台、伊利股份、中国人寿、康美药业、新华保险、南方航空、绿地控股、招商银行和招商银行等12只股票收红盘,不算停牌的信威集团,其余37只上证50成分股均告下跌,最惨的是天量解禁的上海银行(601229),开盘即封死跌停。所以,网络上有个说法——现在不是漂亮50,而是漂亮5,以及不太爽300,和跌死你3000。
上海银行一字板跌停有个原因,他周三流通股本是7.8亿股,而周四上市流通的限售股却有29.26亿股,涉及3.46万名股东,所以,上海银行股价就跟5月份的第一创业一样悲剧了。
在上海银行巨量封跌停的示范效应下,周四次新股板块跌幅较大,有13只次新股以跌停价报收。
在大部分股票走熊的情况下,中国证券报还要来唱赞歌:境外大部分成熟市场用以表征市场走势的基本是成分股指数。若用成分股指数比,今年以来,沪深300指数涨幅为23.84%,可媲美甚至超越欧美市场。
从另一个角度来看今年股票家数涨少跌多的现象,还是基金盛行抱团取暖使然。回顾2012-14年,股指在2000-2250之间反复震荡,基金抱团科技类股票,小盘股明显活跃于大盘股,TMT+医药+环保在基金重仓股中持股比例从12年初的15%上升到14年中的48%,要不怎么有467元的全通教育呢?朗玛信息、三六五网、飞天诚信、安硕信息、京天利、卫宁软件等牛股,现在大家都忘了吗?
现在跟三年前唯一不同的,是基金抱团取暖对象,现在扎堆投资消费大白马股(食品饮料、电子、家电、医药),还有大金融(银行、保险)?跟上一轮炒小炒新也没有多大区别???。即使有区别,那也是奔着老外喜好去的,因为老外喜欢投资蓝筹股,都在梦想着在高位把这些蓝筹股派发给老外。
中国证券报说的也不是没有道理,2017年的炒作风格就是学老外。在美国,基金可以扎堆苹果、谷歌、脸书、亚马逊、微软等几个科技股龙头,科技大佬股价持续向上,对指数的影响力越来越大了,扎堆几个股票就可以控制指数就永远向上。香港也一样,恒生指数的上涨动力,主要来自腾讯和香港交易所,只要这两只股票一直向上,恒生指数就向上。如今,中国A股指数看的就是贵州茅台和中国平安,即使宇宙第一大行调整都无阻股指向上。
三年前的基金抱团小盘股,最终因为15年股灾发生踩踏事件而完结。想知道基金抱团消费股哪里是个头?还真不知道,毕竟没有买卖就没有伤害,而且基金现在很享受这种抱团结果,大家的业绩都很好看啊——今年公募整体收益率跑赢指数近10%!除非证监会又出台类似于棒打借壳、炒新那样的政策,导致基金不愿意在抱团,否则,我们只能相信强者恒强的局面还得继续下去。
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