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爆仓股不危险了?  

2015-09-10 19:25:37|  分类: 市场 |  标签: |举报 |字号 订阅

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爆仓股不危险了?
7月3373的那次反弹,谁也没想到梅雁吉祥成了当红花旦。
梅雁吉祥1993年成立,1994年便实现上市。上市后,梅雁吉祥业绩表现波动频繁,曾一度“披星戴帽”,沦为*ST。不仅如此,梅雁吉祥已有4年未被任何券商出具研报,目前也暂无社保、信托、QFII持仓。
基本面这么差的股票,一直都不是市场的热点品种。却突然间变成了王的女人——8月3日,梅雁吉祥公告称,根据向中国登记结算公司查询的股东名册结果显示,截至2015年7月31日,法人股东证金公司持有公司股份合计982.68万股(占总股本的0.52%),为目前公司第一大股东,且公司不存在控股股东和实际控制人。这已是今年以来,梅雁吉祥第六次更换第一大股东。
本来,持股0.52%的第一大股东也没多大的事儿。却不料,居然有大量的资金涌进去,从8月4日至8月17日的短短10个交易日当中,梅雁吉祥有9个交易日是以涨停板报收。无实际控制人、没机构持有变成了大优点,即里面没有机构被套,大家一起玩抢钱游戏。
在大家羡慕嫉妒恨的同时,各上市公司也在争先宣布,已经和“王”好上了。王的女人成了热门板块,证金和汇金身影闪现于诸多涨停股票流通股股东名单。不过,反弹行情也就在“王的女人变成大众情人”之后夭折了。
8月下旬的这轮下跌,跟证监会限期清理配资有关,跟分级基金下折有关,也跟股票质押地雷有关。
据媒体报道,截至9月8日,今年以来1110家上市公司累计完成3933次股权质押,质押股本1068亿股,未到期的参考市值规模为1.77万亿元左右,其中质权人为券商的市值规模就占1.1万亿元上下,银行质押参考市值4000亿元左右,信托质押市值2000亿元左右。根据海通量化团队的测算数据显示,按照8月31日的收盘价测算(主板股票40%、中小创30%质押率,预警线160%、平仓线140%的前提下),235只个股处于预警线下,135只个股处于平仓线下,累计资金缺口103亿元。如若以全市场再跌10%测算,将会有330只个股处于预警线下,212只个股处于平仓线下,若以再跌20%测算,则处于预警线个股增加至420只,平仓线下个股增加至311只,累计资金缺口567亿元。
而顾地科技被视为首例股权质押爆仓案,源于公司9月7日公告称,相关股东正在与股票质押权人海通证券进行磋商,以保证股份交割顺利进行。
在大家等着看爆仓好戏的时候,9月8日的顾地科技低开高走封涨停,跟着周三周四还拉涨停。
都说“三根大阳改变信仰”,顾地科技的这三个涨停板,无疑引发市场热议——难道爆仓概念股就此诞生了?
从情理上分析,顾地科技公开地宣布自己的股权质押可能爆仓,就不怕股民真的把他打爆了?
问题在于人家99.95%股权已经质押了,等于外面就剩下0.05%的筹码。假如海通证券不卖那些股权的话,谁能打压其股价呢?
我们看该股这三天的换手率:2.30%、5.24%和3.51%,都大于0.05%。肯定是质押的股权有流通,不过人家是控盘情况下的流通。
在顾地科技的公告中,广东顾地作为顾地一元基金普通合伙人,以自有资金出资1000万元;中衡一元作为顾地一元基金的基金管理人,中衡一元或双方指定第三方出资合计3.9亿元作为劣后基金,剩余8亿元为优先级有限合伙份额,由中衡一元负责募集。
其实,就是中衡一元来帮他解救这个股权质押。大股东股票冻结没票抛,质押得来的钱可以低价增持,市场上的筹码那么少,又有12亿资金做后盾,股价能不活跃吗?
本来大股东质押的股权面临爆仓,大股东的地位也将不保。有了顾地科技的示范效应,那1110家上市公司不会效颦吗?其他股权质押爆仓的上市公司,会不会都以同样的方式来筹集资金拉升自家股价,上市公司与券商银行之间不再暧昧,可以变成一个短线题材来做。
假如真的由此形成一个爆仓概念股,还有质押股权银行坏账之忧吗?
经济数据差,外汇储备减少,都在预期之中,后面还有什么利空?周小川周日说,股市调整已大致到位。周三李总理说,股市系统性风险已防范住。所以,即使市场缺少成交量,也应该处于盘底状态。

顾地科技涨停自救买还是不买?如何抄底股权质押股? 
2015-09-10 (综合21世纪经济报道、华夏时报)
随着A股市场持续向下深度调整,由此带来的顾地科技的股权质押“地雷”已被引爆。上市公司纷纷自保避爆仓,顾地科技拟12倍杠杆买股自救、股价9日涨停。2万亿股权质押悬顶,是风险还是机会?买什么、还有哪些个股会拉升股价自保?随着近期股市急速调整,此前大规模质押股权的上市公司暴露出有可能易主的风险信号。中金公司认为,这些被质押的股票极有可能触碰平仓线,上市公司大股东的股票可能被强平,从而给市场带来不稳定因素。从2015年1月1日至9月8日,合计出现了3917起股权质押,涉及1107家上市公司,逾千亿股遭质押,总质押金额合计高达1.9万亿元。
随着A股市场持续向下深度调整,由此带来的顾地科技的股权质押“地雷”已被引爆。上市公司纷纷自保避爆仓,顾地科技拟12倍杠杆买股自救、股价9日涨停。2万亿股权质押悬顶,是风险还是机会?买什么、还有哪些个股会拉升股价自保?一股东自救三种选择↑实际上,A股市场已经拉响股权质押警报的上市公司远不止顾地科技一家。对触及预警线的大股东而言,若后续股价继续下行,进行股权质押的公司股东将面临补充质押品或被卖出股票强平的两难选择。
上市公司纷纷自保避爆仓 股东自救的三种选择一般而言,在股价跌破股权质押警戒线后,融资人如果不愿意被平仓,一般有三种选择:追加抵押证券、追加抵押现金和赎回质押股权,除此之外的第四个非正式“捷径”,则是让股票停牌,毕竟当账面价值不再下降时,补仓压力也会随之暂缓。
据同花顺iFinD统计数据显示,在上述1107家上市公司中,有多家公司出现多次质押股权的情况出现。如新湖中宝从2015年1月份至8月份合计质押38次股权,可以说每个月公司都有质押股权。 新湖中宝在创出质押股权次数最高纪录后,同时还创出了质押机构数最多的公司,其质押股权涉及的机构合计有24家。
此外,据同花顺iFinD统计数据显示,保千里、上海莱士、良信电器等64家上市公司涉及股权质押次数在10次以上(包含10次)。另有106家公司股权质押涉及的机构数在5家以上(包含5家)。二逾千家上市公司股权质押近2万亿↑同花顺iFinD统计数据显示,从2015年1月1日至9月8日,A股合计出现3917起股权质押,涉及1107家上市公司,千亿股遭质押,总质押金额合计高达1.9万亿元。 就测算数据,两市被质押股权中已经有237亿股跌破理论警戒线,参考市值达到5515.05亿元,涉及上市公司422家;同时,还有145.78亿股已经跌破理论平仓线,参考市值达3557.95亿。
在跌破警戒线的比例方面,目前有175单股权质押的股价已经跌破警戒线比例超30%,其中71单股权质押的股价跌破警戒线比例超过40%,还有14单股权质押的股价跌破警戒线比例超过50%、涉及9家上市公司。
另据同花顺iFinD统计数据显示,截至9月8日,有18家上市公司的总质押金额超100亿元,其中,有16家上市公司的未到期质押金额超100亿元。 在上述18家公司中,质押金额最高的为华新国际,其总质押金额为283.19亿元,未到期质押金额为258.94亿元。此外,保千里的总质押金额也高达275.26亿元,未到期质押金额为200.22亿元。
实际上,A股市场已经拉响股权质押警报的上市公司远不止顾地科技一家。如新宁物流就发布了关于控股股东进行股票补充质押的公告。 截至9月8日收盘,新宁物流股价经过两个交易日大幅反弹之后仅为13.89元,较股权质押起始日价格分别仍大幅下跌63.88%和51.26%。
被平仓风险的上市公司大多是在股价暴涨时进行质押的公司。如果说股价跌35%、履约保障比例就将为130%,就将进入平仓流程的话,那么,据同花顺iFinD统计数据显示,上述1107家上市公司中,有400多家上市公司有进入平仓流程的风险,而这些公司目前的股价相比质押时股价皆出现不同幅度的下跌。 除暴风科技外,神州信息、皖维高新、南威软件、汉邦高科等上市公司股东也皆在高位进行股权质押。
据中金公司的压力测算,当上证指数下跌1939点时,全体质押方将出现605亿元浮亏,其中,由于券商占据了股权质押业务的大头,券商也将承受浮亏中的大头,其规模将相当于券商2014年全行业收入的营业3.3%。
同时,银行将承受相当于去年行业净利息收入0.42%的浮亏。 华泰证券业表示,在极端情况下,若上证指数跌至2000点,破警戒线市值约为7100亿元,破平仓线市值约为5600亿元,若跌破强平线,可能面临风险的银行或券商自营资金规模在4300亿元。
中金公司分析指出,平仓是股权质押流程的最后一步,在目前货币政策放松趋势下,总体流动性较为充裕,资金成本较低;同时股份如若被质权方平仓可能会影响质押人的控制地位或话语权、因此我们倾向于认为多数质押人会选择解押或补仓的方式来解除股权质押的风险,实际的平仓压力可能并不大。三机构称风险可控↑根据海通量化团队的测算数据显示,按照8月31日的收盘价测算(主板股票40%、中小创30%质押率,预警线160%、平仓线140%的前提下),235只个股处于预警线下,135只个股处于平仓线下,累计资金缺口103亿元。如若以全市场再跌10%测算,将会有330只个股处于预警线下,212只个股处于平仓线下,若以再跌20%测算,则处于预警线个股增加至420只,平仓线下个股增加至311只,累计资金缺口567亿元。略令人宽心的是,自8月31日以来,至9月9日收盘,上证指数尚未有继续下探的趋势,且累计微涨。
海通证券和华泰证券相关团队经过测算,均认为股权质押总体风险可控。“根据目前股权质押业务部门的政策,若质押股票跌破警戒线甚至平仓线,业务部门并不强制处理质押股票,而是仅督促客户补仓。若大股东无法完成补仓,往往对个股采取停牌措施,或采取尾盘拉升等各种措施自救。由于质押股票跌破平仓线而导致强制平仓的现象暂不大可能出现。”华泰证券指出。
从华南多家证券公司了解到,目前券商股票质押盘暂未出现风险,一切均在有序进行,但是对股票质押率收的相对比较紧,尤其是小票。
“股票质押对于A股也是助涨助跌,如果质押盘都爆了,那沪指就得到2000点以下了。现在看来对A股的流动性影响应该不会很大,但是一些小票的流动性需要注意。”上海一位公募基金经理表示。
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