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期盼打新资金解冻  

2015-06-22 10:43:48|  分类: 杂文 |  标签: |举报 |字号 订阅

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期盼打新资金解冻
上周据说是A股最大规模IPO,周三发行3只新股,冻结资金7250亿元;媒体说,周四11只新股申购冻结资金4.89万亿;而周五9只新股申购冻结资金1.32万亿。巨额资金被冻结,加上证监会严查场外配资、加大对违法违规行为的查处力度,使得上周空头主宰股市:沪指单周下跌幅度高达13.32%,创7年来最大单周跌幅。尤其是周五出现断崖式暴跌,4700、4600、4500三大关口接连失守,两市1028股跌停,仅126只股票红盘报收,包括48只涨停股(其中30只是新股)。两市成交额大幅缩量,仅1.29万亿元。
一周跌了13%,在熊市也是罕见的。这是自2008年6月13日当周以来的最大单周跌幅,在沪指24年1240周中排名周跌幅第8位。沪指历史上跌幅最大的一周出现在1996年12月16~20日当周,周跌幅20.25%。当时暴跌的主要原因是12月16日起开始实施涨跌停板制度。
于是,统计又出来说话了,暴跌以后上涨的概率有多大呢?东方财富网Choice统计发现,历史上沪指周跌幅超过10%的共21次(不包括本周),其后一周沪指出现上涨的有9次,不到一半;其后两周出现上涨的11次,略超一半;但其后四周出现上涨的只有9次。
但是,每一次暴跌的背景是不一样的,很难说下一次就会发生大概率事件。
这一次,是杠杆牛。当每个人都在加杠杆的时候,股价的确很牛。等到大家发现流动性出现问题的时候,就不能那么愉快地炒股了——先是机构主动降杠杆、随后前期大涨的个股开始暴跌,导致高比例配资账户开始爆仓,配资平台为自保开始强制平仓,使得更多的股票暴跌,最后甚至连非配资账户也开始抛售股票。
这是一种多米诺骨牌式连锁反应,周五盘后,关于场外配资有很多说法:1、配资盘中高杠杆部分有四分之一出现爆仓,剩余及低杠杆大部分将在下周进入强平区;2、刚问过象泰资本的人,他们配资规模几十个亿,今天有8个预警,1个强平,合计占比5%左右;3、3800点之后进场的配资客基本全军覆没,要不己清仓,要不己爆仓,比你想得要严重得多;4、现在1:5的配资账户已爆仓70%,另30%追加了保证金。如果下周二不高开,仍会有配资账户被强行平仓.....
不管是哪种说法,大家都认可暴跌跟配资被强平是有关的。最恐怕的强平导致互相连累——是之前是1:5的爆仓了,今天轮到伞型信托的1:3爆仓,现在恐怕连券商的融资账户,都已触及平仓线或已经爆仓。
止住恶性循环的关键,在于股价止跌回升。
场外配资风声鹤唳,肯定是指望不了的。多头唯一的希望,就在下周打新资金解冻。
周二解冻的是上周三打新的资金,仅仅7250亿元,有多少愿意抄底呢?
万一抄底不成功,岂不是会导致更大的抛压?
光大证券前副总裁杨赤忠周末说他选了跌幅榜前面133只进行统计:有33%是最后15分钟完成的;有11%是跌停价没有封住的;其中只有15%的封盘量是成交量5%到10%的中等封盘;超过10%的大单封盘我们认为会使得明天惯性下跌,这个一只也没有。这是显而易见的恐慌特征;周五还出现了8只“空跌停”(我不知道有其它什么词),我从来没有见过。以中青旅(600138)为例,成交价24.27并未跌停,但是跌停板24.21却被封死了!第二卖盘是24.33,中间12个价位没有1股买盘。看空的人认为这是极端恐怖的事,但是结合上条九,我认为这种心态上的恐慌,没有得到大量封盘的证据支持。是否极泰来的短期见底特征?
所以,就盘面来说,假如大家在情绪上没那么恐慌,周二很多股票是会反弹的,关键在于持续性如何。
真正大量打新资金回流的,是周三和周四。按照以往经验,大部分打新资金都是风险厌恶型,对股市成交量支持有限,不过,心理支持有时候也很重要。
光有心理支持还不够,解铃还须系铃人,最关键的一点,就是场外配资不能再出现大规模强平,因为这个是非常容易导致“兵败如山倒”的局面。

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