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三根阴线改变信仰?  

2015-05-07 18:38:26|  分类: 杂文 |  标签: |举报 |字号 订阅

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三根阴线改变信仰?
2015年的新股发行,这还是头一回成了大家看空后市的理由。因为在过去4个月的时间里面,每月一次的新股发行期间,都会把认购新股的投资者不断地向上逼空。
熊市的时候,有一句话特别流行,那就是“一根阳线改变价值观,三根阳线改变信仰”。如今,牛了9个月后,突然遭到空方的爆打,是不是要变成“三根阴线改变信仰”?
本来,5月开门红,大家也不信25只小盘股的发行即将成为利空。
但是,连续三天暴跌,5月4日以来累计下跌超过8%、上证指数下挫近400点,A股创下2013年6月以来最大的三日跌幅。让大家寻找各种可能成为利空的理由,包括伞形信托被禁、证监会规范两融业务后多家券商纷纷降杠杆、央企减持、社保赎回300亿、新股发行、官媒转变语气等等。
其实,以上几个利空,央企减持、社保赎回300亿和新股发行不是现在才有的,市场强的时候,大家都不在乎。市场弱的时候,不是利空也变成利空了,何况还真的有点利空的消息呢。新华社和人民日报的每日“股评”,其实只是大家的心理作用,周二暴跌后,新华社连发四文安抚股市,也没阻挡住股指下滑的步伐。今年来至少有70家央企发生减持现象,累计减持规模达24.06亿股,涉及资金331.83亿元,社保赎回300亿,上周证券保证金净流出638亿,连续两周净流出...对于万亿级别的成交量来说,小Case啦!
真正直接影响股市的利空,应该是跟资金有关的消息,即伞形信托被禁和证监会规范两融业务。记得去年12月9日大跌5.43%,今年1月19日暴跌7.70%,都跟证监会查两融有关。只不过之后多头用更大的融资量把股价推上去而已。而牛了2个月之后,上证指数摸高4572点,两市总市值61万亿,接近去年全年GDP的时候,来个降杠杆,威力更大一些。
其实,今年2月证监会就已经叫停券商代销伞形信托了,为什么当时没起作用,现在变成大利空了呢?我想其中一个原因是执法严不严的问题,这3个月以来,谁敢说真停伞形信托了呢?不过,相信自2月份以后,可能伞形信托的规模小了。具体数字,没有官方数据,有评论估计“或许在5000亿元左右”。而中国信托业协会周三公布的数据显示,截止到三月末,共有7770亿元的高收益信托产品资金投资股市,和去年3140亿元的规模相比,几乎翻倍。这个数字,可是可以顶半天的成交量的!
4月16日,证监会针对券商两融业务再次强调,不得以任何形式开展场外股票配资、伞形信托等活动,不得为场外股票配资、伞形信托提供数据端口等服务或便利。4月16日上证指数的收盘点位是4194点,股指还接着上冲了2周呢!说明大部分投资者都是不见棺材不落泪的,出消息的时候,都没正眼看待。直到各个券商陆续落实政策——大券商对“禁伞”要求执行得尤为严格,中小券商也亦步亦趋。开设新伞已经没有商量余地,存量伞形信托的主账户在一些券商仍可以新设子单元。“但子单元增设也不是无穷尽的,理论上讲,每个产品都有安全区域的规模上限。”
一年以前,没有人可以想象到股市一天可以成交1万亿元,更想不到沪市单日成交也可以破万亿。这轮牛市,有说改革牛,也有说资金牛的,资金牛离不开银行资金的支持,融资融券余额本周已经突破1.9万亿元,而我们最大的日成交量是1.8万亿元。《中国证券报》援引银行业人士透露,中国监管部门已经开始调查股份制银行是否存在资金违规入市的情况,要求对银行资金尤其是贷款去向进行严格监管,“现在有监管部门已经开始调查股份制银行是否存在资金违规入市的情况,不少分行网点已经收到检查通知”。银行抽资,证监会“禁伞”,反应在股市上面,就是成交量萎缩,到周四,两市成交不足1万亿。
从日成交1.8万亿元到1万亿元,说明什么呢?说明说明有人走了,就不再回来了。不差钱的时代已经过去了。
百上加斤的是,5月6日,中国证券业协会组织的以“流动性风险管理”为主题的研讨会,传出“证监会严控两融规模:券商两融不得超公司前一月末净资本4倍”的声音,周四早上开盘前,@证监会发布 发了条微博:5月6日网传“证监会主席助理张育军在上海会议上要求严控两融”为虚假消息。然而,还没到9:30,证监会竟然又删了辟谣的微博……辟谣了又删除,这是什么意思?投资者未免心里犯嘀咕,早盘上证指数低开后未能回补缺口,再次震荡下行。仅少数板块飘红,券商、软件等板块涨幅居前,钢铁、港口、机场航运板块领跌。这三天,融资融券标的股票,跌的比谁都凶。
前2个月钱太好赚了,所以大家牛市思维惯性太强。其实,盘面是出利好不涨反跌,有几天了?不管你再怎么找理由看多,首先你要找到“谁是买方”的答案,然后,再分析买方行为...
这一周,买方明显的是被动接盘。被动买盘多,表现在双方更愿意以买方的叫价成交。如果买方填低5毛,卖方也卖,你说他得多着急卖呀!买个衣服,人家开价1000,你换500,马上卖给你,你后悔不?为什么买股票,你就觉得捡了大便宜了呢?
所谓水可载舟亦可覆舟,如果我们把日成交量当作水位,股票市值看成船。那么日成交量大的时候,可以维持较大的股票市值,当成交量少了四成的时候,股票市值自然会跟随下调。价涨量减的时候是暂时的,不可能长期维系。具体到个股,可不适用这个比喻,因为当筹码集中到一定程度的时候,股价是可以随心所欲的。这个在创业板身上表现非常明显,暴涨之后还能暴涨,完全无惧利空,那是因为有不少创业板股票已经成为机构抱团取暖的标的。
3月份以来的走势,基本上就是推土机走势。在个股分时图上,时不时可以看到这样的走势:股价以很小的差价,例如一分一分的向上推升,就象“推土机”向上坡推升一样,然后来根“钓鱼线”成90度向下垂直下落。
我们现在的大盘,实际上已经完成了前面推土机的部分,正在进行的是钓鱼线部分。跌到哪里去?无法预测,必须等到融资盘基本出清才行。去杠杆的过程是痛苦的,所有的支撑位都可能被融资盘的平仓抛压打穿。如今10天、20天均线都失守了,4000点可不能保证是牛市的起点,下方可以看到的技术位是10周均线3905点,下周位于3985点附近。
但是,经验上,第一根反弹阳线只是起试探作用,看看有多少跟风盘。如果买盘不足,后果只能是“搬起石头,是为了砸穿地板”。
【鄂尔多斯】-推土机-钓鱼线【鄂尔多斯】-推土机-钓鱼线
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