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证监会说,我们没有打压股市!  

2015-04-19 10:28:29|  分类: 杂文 |  标签: |举报 |字号 订阅

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周五收市后,中国证券业协会和中国证券投资基金业协会联合发布了《基金参与融资融券及转融通证券出借业务指引》,支持公募基金依法参与融资融券、转融通业务,并对信息披露、风险控制等方面提出了要求。与此同时,证监会也从七方面表示要规范两融管理。
消息一出,被视为项明确的警示风险控制风险的重要信号。还在交易的新加坡新华富时A股期货暴跌近6%;夜盘恒指期货大幅下跌了2.6%,至26975点。在美国市场,A股ETF全线重跌,跌幅最重时均超5%。截至美股收盘,iShares追踪富时25中国股指数ETF(FXI)重挫4.21%,报50.03美元;德银嘉实追踪沪深300指数ETF(ASHR)重跌4.96%,报44.48美元。还拖累了美股道指下挫1.54%,欧股指数大跌1.8%,报403.69点,其成分股中原材料板块下跌近2%,矿业股对中国方面的举动十分敏感,矿业巨头力拓集团和必和必拓分别收跌1.4%和1.6%。德国DAX 30指数收盘大幅下跌2.6%,报11688.70点。
证监会的新闻例会,导致全球金融震荡,威力巨大。
不过,中国股民可没有这么敏感。
周六在增城有个股评会,接触了一些股民,还有看Q群中各股友的反应,发现大部分股民其实并不明白证监会都说了啥,也不知道富时新华50的暴跌跟自己是有关的——他们活在自己的幻想之中。或许,他们从来都不看基本面的,只看股价变动。所以他们应该是傻有傻福的一族,要是股价真的跌了,就打电话给客服,问:今天股票为什么跌了?又不需要自己费脑子!
对于看明白证监会监管内容的股民来说,这是一个好消息,因为所以不用担心星期一他们会跟你抢跑。不过,也告诉你们一个坏消息——他们都是已经坐在轿子里,等着别人把他抬到五千,六千,甚至一万点去。也就是说,他们已经满仓股票,指望他们来接你的货是不现实的。
周六,证监会通过答记者问的现实,紧急澄清利空:发言人邓舸称证监会此举是落实新“国九条”要求的举措,不是所谓的鼓励卖空,更非打压股市。
是不是利空,我们现在猜也白猜,看周一市场反应才能知道“把这个信息看成利空的多不多”。
不过,注意看一下记者是怎么问的?
该通知是否鼓励卖空,打压股市?如果你来回答,会答yes吗?
我想任何人都不会承认“是的,我就是为了打压股市”。要记得,2007年530之后,财政部被骂了多久。
所以,证监会以这种答记者问的方式,就是在推卸责任——要是股指真跌了,不能归咎于证监会,只能怪你们自己误读误判。
回到政策解读上面来,如果真的执行,的确是大利空。
证监会针对两融业务的最新7条要求中,最严厉的是第四条,不得以任何形式开展场外股票配资、伞形信托等;不得为场外股票配资,伞形信托提供数据端口服务;
伞形信托基本上要通过信托公司和券商来做,这个政府一管就死,但是场外股票配资基本上是民营企业,尤其是那些互联网金融公司,证监会和银监会都管不着。所以,后面这条“不得为场外股票配资,伞形信托提供数据端口服务”等着你呢,没有数据端口,你怎么对接股票投资?
现在伞形信托和配资规模有多大?没人说得清楚,少的说,有4000亿元,多的说,有2万亿元。
假如只有4000亿元,以周五日成交量1.55万亿的成交量看,那根本就不是个事儿!
问题是,伞形信托和配资的杠杆比太高,一跌会连续触发止损线。
而且,那些傻也不懂的“大妈”只看赚钱效应,如果突然来个亏钱效应,你认为她们还会这么勇敢吗?
至于支持专业机构投资者参与融券交易,扩大融券券源。就目前看,等你想做空的时候,基本上是无券可融,实际上的利空不在这里。应该是4月16日50期指和500期指的空单,当然还包括新加坡新华富时A股期货的空单。
假如有机构在周五收盘后已经在海外市场已经布局了对冲风险的部署,你认为他们周一会做多吗?
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新华富时A50股指期货的三大功能 
  股指期货交易参与者之所以参与该交易,无非出于以下三种目的的一种或几种:一、投机,二、避险,三、套利。 
  由于A50股指期货推出前,中国乃至世界上均不存在这样一种对冲A股市场风险的工具,故其准备推出时,即引发了业内的高度关注,也在客观上满足了QFII对冲A股市场风险的需求。 
  由于A50股指期货的上市地在离岸的新交所,其不受国内监管层的制约,导致了监管层的忧虑。新交所在A50股指期货推出之前就存在抢推日经225指数期货(SGX Nikkei 225 Index Futures)和摩台指(SGX MSCI Taiwan Index Futures)的行为,由于这两个股指期货品种,均是在当地日经225股指期货和台湾加权指数期货推出前抢先推出,给日本和台湾的股市造成了较大的震动,致使当地部分机构损失惨重,而且定价权也在一定程度上旁落(多年后的今天,摩台指的成交量仍能相当于台湾加权指数期货的1/3左右,并未被边缘化)。日本和台湾的教训使得我国内地监管层也相当的警惕,对A50股指期货持敌视态度,并采用了多种方式进行打压(包括让上证所就指数许可问题起诉其违约等等)。 
  A50股指期货合约交易时间 
  T 时段: 09 : 15 ~ 11 : 35,13 : 00 ~ 15 : 05 
  T+1时段:15 : 40 ~ 22 : 55 
  T+1时段的交易时间,正是国内开始发布上市公司公告等信息的时段,这些信息将反映到T+1时段收盘价中,导致第二天沪深股市开盘受离岸市场的影响,是内地股市有成为“影子市场”的风险。 
新华富时A50指数(FTSE Xinhua China A50 Index)由新华富时指数公司编制,以2003年7月21日为基期,于2004年1月正式对外公开发布。A50指数是根据新华富时A股指数编制规则,从A股市场选择合格的最大50家公司组成的指数。 其各项指标包括业绩表现、流动性、波动性、行业分布和市场代表性均处於市场领先水平。A50指数占有A股市场流通市值的33.2%,新华富时中国A50指数与上证50指数高度相关,属于竞争性指数。包括了中国联通、招商银行、中石化、宝钢、深圳发展银行、长江电力、上海汽车等大盘股。花旗集团以此指数建立了首个涵盖中国A股、针对个人投资者的结构性产品,并即将向海外投资者公开发售。 
  新华富时指数有限公司是根据境外合格投资者(QFII)的需求编制的。以方便QFII全面参与中国A股市场的投资。 
  新华富时中国A50指数成份股前10名及权重分别为:招商银行(9.0627%)、中国银行(5.6025%)、大秦铁路(5.4295%)、中国石化(5.1959%)、宝钢股份(5.1884%)、长江电力(5.0562%)、民生银行(5.0302%)、深万科A(4.8303%)、中国联通(3.5077%)、贵州茅台(3.0063%)
『转』如何通过新华富时A50指数期货做空A股!
  自从新加坡交易所(SGX)于2006年9月5日推出新华富时A50指数期货合约后, 一股强劲的国际资金力量在新加坡证券交易所(SGX)疯狂操作新华富时A50股票指数期货,直接造成了A股的巨量震荡。
SGX新华富时A50指数期货是目前国际资本大鳄(包含海内资本)唯一的可以做空A股的机制,也是没有获得QFII资格的国外财团资金参与A股的最便利的渠道,而且交易成本及其低廉,交易及其方便。
SGX 新华富时中国 A50 指数期货是一种独特的投资工具,如前所述,由于新华富时A50指数,和沪深300指数高度相关,相关度高达0.962。因此可以通过操作新华富时中国 A50 指数的成份股实现A股和A50指数期货的无风险套利。
海外一些基金通过QFII等各种渠道进入内地,抢得了大量指数权重股特殊是中国石油,中国石化和大盘银行股的筹码。当这些股票价格涨到一定高度时,这些海外基金卖出A50股票,打压价格。由于A50股票占到沪深总市值的35%以上,就可以做空A股。同时,再通过在新加坡市场做空新华富时A50指数,就可以实现无风险套利。这是通过新华富时A50指数期货做空A股的内在原因和机制。
新加坡证券交易所的进攻性很强,它抢先一步推出了新华富时A50指数,争夺A股的定价权。新加坡要想成为国际金融中央,与邻近的香港展开竞争,就必须利用优惠的条件吸引国际基金来此交易。事实上,新加坡在很大程度上也做到了这一点,它成为投机者的天堂。在巴林银行倒闭事件中,尼克里森之所以掀起那么大的风浪,与SGX管制较松,而且对客户收取的保证金比率相对较低有很大关系。
   国际的资金大鳄通过QFII手中已经积累了相当多的权重股筹码。QFII和国际游资把握了大量现货之后,把市场推向狂热,中石化,中国石油,中国联通的强势可见一斑!!!在股价已经有些高处不胜寒时,抛出这些权重股,打压股价。而这些权重股在新华富时A50指数期货中也占有相称的份量,当这些股票的A股价格下跌时,必然影响到A50指数。这时,资金大鳄们开始在SGX大肆做空A50指数期货,因为交易成本低廉,他们的手法更加凶狠,很短的时间里就攫取了暴利。在两市没有做空机制的情况下,能做空赚大钱的只有QFII和国际游资他们一直把新加坡的a50指数期货作为其投机和套利交易的工具,QFII的持仓品种几乎大部分都是A50 指数成份股。
    因为其利益之大,所以SGX新华富时A50指数期货多空双方在交割日必然展开激战,SGX洗染成为国际资本大鳄A股的血腥战场,这也使得交割日A股巨量震荡成为常常现象。
   路透数据显示,新华富时A50指数期货是在一年中的3、6、9、12月以及这些月份其后的两个延展月的倒数第二个工作日为交割日期,也就是说2009年的3、5、7、8、9、11、12月,每个月份的倒数第二个工作日是其交割日。
  如果对照历年以来历次发生的大盘大幅跳水,就会发现,几乎都是在新华富时A50股指期货的交割月以及交割日前后发生的。类似的交割日大跌还发生在5.30和6.28。每到交割日前期,海外对冲基金一方面卖空这个指数,另一方面向QFII融券;交割日当天再卖出向QFII融券的这些股票,打压国内A股指数,同时在新华富时指数的卖空交易上获利。 
    如果查查这几年月尾盘暴涨的情况,可能也和这个A50有关,记得有几次在月底前突然暴涨,还有人说基金在拉市值,但总是提前一两天,估计幕后和这个A50有些关系。综上所述,在本月30日前行情的上涨有可能会令人惊喜,但30日应引起足够的警惕!
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