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市场不可能不怕扩容  

2013-03-27 18:09:47|  分类: 市场 |  标签: |举报 |字号 订阅

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市场不可能不怕扩容
周三,国际金融报有篇报道《IPO或4月重启:60家已拿到批文》,但是市场表现毫无畏惧:早市在金融板块的带领下一度冲高,45分钟后接近昨日跳空缺口处,而且受到30日均线的压制,大盘拐头下行。
由于周三的上影线,说明多头未能组织去一次比较有持久性的进攻,周四大盘调整的概率较大。
银监会严管影子银行周三收市后,各财经网站都刊登“银行理财监管升级版出炉”的文章。多位商业银行人士透露,中国银监会已正式下发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》。
银监会明确提出“坚持限额管理原则“,即商业银行应当合理控制理财投资非标准化债权资产的总额,理财投资非标准化债权资产余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限,防止业务规模过快飞速扩张引发系统性风险。——银证、银基、银保等通道类业务,相当部分都将纳入有效监管轨道。
银监会还重申资源来源运营一一对应原则,即商业银行应实现每个理财产品与所投资资产(标的物)的对应,对每个理财产品进行独立的投资管理并建立投资明细账,确保投资资产清晰明确。——这个是针对针对不规范的“资金池”理财业务的,不同类型、不同期限的多只理财产品同时对应多笔资产,银行通过滚动发行、期限错配、信息不透明的资金池运作方式做高产品收益,一旦后续资金不足,便有可能引发流动性风险。
中小银行近年来在“资金池”理财业务上的突飞猛进,所以,《通知》影响最大的,应该是中小银行。他们周四怎么表现,显示着利空程度如何。
IPO堰塞湖压顶
众所周知,目前两市有800多家在排队申请IPO企业,距IPO企业财务自查"大限"只有四天时间了。
伴随着IPO核查进入倒计时,市场关于IPO重启时间的传闻不断出现。
虽然证监会多次表示暂无时间表,但是拖不是办法。而且,越拖累积的申请IPO企业越多。
所以,在本周自查结束后,部分先行递交报告的排队企业,先行安排发行上市也是可能的。国际金融报的文章称,有60余家企业已经收到批文,准备排期发行,最快下月启动。
不过,也有报道引述保代的说法,“此前,证监会明确表示需要等待财务核查完毕,抽查完毕之后IPO才可能逐步放行,因此,短期内重启的可能性并不大。”
股指在2300点纠结了二个月,其实就是大家对IPO重启的担心有很大的关系。
融资是证券市场的主要功能之一,重启是早晚的事情。周三,证监会发审委龙年第一次开门迎客,审核中国平安提出的260亿再融资计划。虽然民生银行200亿元A股可转换公司债券于3月15日顺利发行,说明市场有其容纳量。但是,有一就有二,发审委一开张,扩容压力就陆续有来了!
季末资金不免紧张
临近3月底,季末考核时点到,不少银行在加大揽储力度,股市的资金自然受影响。周三国债回购的利率普遍都上扬了,预计周四周五利率会涨得更多。
而且,跟着清明节假期,股市休假四天。如果股指走势不是确定向上的话,那么大家都会趋于观望。一观望,就很容易出现久盘必跌的状况。
春节以来,央行的货币政策开始偏紧,逆回购淡出公开市场,正回购取而代之,公开市场连续几周实现资金净回笼。市场对此的解读是,伴随国内经济的逐步企稳,央行的调控重心开始由稳增长转向控通胀。
央行行长周小川在今年“两会”期间也承认,货币政策开始收紧。
在此背景下,股市可以期盼的,大概只能是:假如资金从楼市和理财产品撤出来,会不会进股市呢?
会吗?那就看市场表现——如果市场调整是温和的,那么,就是对利空具有一定的免疫力。
何谓温和,就是调整必须在20周均线(2230点附近)止住。
市场不可能不怕扩容 - gz-cyz(蔡英姿) - gz-cyz的博客

27日当天民生银行600016出现了1562万股的天量融券卖空情况,同时光大银行601818、招商银行600016、兴业银行601166、浦发银行600000也同时被融券卖出300~400万股,行业遭遇集中卖空的特征十分明显。在28日的市场当中,市场对于这类遭遇巨额卖空的品种也给予了较大打压,融券者普遍获利不菲。万科A000002、保利地产600048依然是融券卖空余量前10的个股,其中万科A000002更是常年处于融券亚军的位置,且很少出现还券止损的情况,空头信心之坚决可见一斑。

市场不可能不怕扩容 - gz-cyz(蔡英姿) - gz-cyz的博客
【两融3年】一个经验统计——融资买入者都是反向交易者,融券卖空者都是趋势交易者。
//@此微博潜水:融券创新高时,指数创新低。但接下来,市场翻转曲线陡峭,形如脉冲,斜率接近于正负1,这源于空头的回补要求。然后就是多头急速反攻。反观融资图,虽同是负相关,但曲线和斜率要平缓得多。指数如此,但不知道个股如何。可以看一下兴业银行、兴蓉投资、罗顿发展的数据。
   3月27日、28日银行股融资融券情况对比
证券名称 融资买入差额(亿元) 融资余额差额(亿元) 融券卖出量差额(股) 融券余量差额(股)
兴业银行 725,169,978 365,436,157 -11,522,752 -2,224,007
民生银行 146,878,978 -47,018,309 -36,808,925 -3,163,211
浦发银行 278,838,791 193,118,453 -15,499,796 -1,728,533
平安银行 123,355,839 30,073,575 -4,778,327 -582,171
招商银行 51,558,184 5,191,325 -11,912,223 -1,067,718
华夏银行 65,874,828 -12,076,132 -4,172,674 -173,950
光大银行 50,486,461 -5,022,548 -15,878,424 601,800
北京银行 56,441,324 33,615,222 -4,273,573 19,259
农业银行 45,355,531 -4,219,628 -3,505,721 762,900
中信银行 38,315,814 9,165,605 -4,640,177 -798,352
宁波银行 25,037,316 15,517,411 -2,548,892 -294,278
交通银行 5,533,640 -4,537,348 -3,958,500 -394,800
工商银行 35,881,838 31,493,905 -970,703 -89,100
南京银行 3,432,914 -7,128,305 -3,466,120 -184,872
中国银行 11,504,832 16,066,170 -776,500 -83,800
建设银行 -240,730 9,708,970 -833,200 1,471,898
总计 1,663,425,538 629,384,523 -125,546,507 -7,928,935
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