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基金砸盘还要找人背黑锅  

2008-03-29 21:06:42|  分类: 杂文 |  标签: |举报 |字号 订阅

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正如2007年谁也没想到牛市来得如此之猛一样,2008年的熊市如此之凶也是出乎所有人的意料之外。
2007年3月27日,上证综合指数收于3138.83点,2007年3月27日,上证综合指数收于3411.93点,一年了,虽然最好的结局是指数只涨了273点,但是期间的过程却惊心动魄。涨起来的时候,3000点,4000点,5000点,6000点,势如破竹;跌下去的时候,6000点,5000点,4000点,乃至3000点也岌岌可危,兵败如山倒。
本轮下跌中,权重股整体的跌幅要比垃圾股微利股大,本周一个令人瞩目的现象是大盘指标股纷纷跌破发行价:中国太保跌破其30元的发行价后,又有中海集运、中煤能源两只次新的蓝筹股相继“破发”,建设银行和中国石油离其发行价也就差一分钱了。在权重股暴跌的交易信息里面,我们明明看到了诸多“机构专用”卖出的身影,但是传媒报道非说在3月中旬以来的暴跌中,基金并没有集体砸盘的现象。
真抠字眼的话,基金确实没有“集体”砸盘,而是分期分批在不同权重股上面砸盘。砸到什么程度了,网友作诗打趣:
买了太保,三餐不饱;
买了人寿,人比鸟瘦;
买了平安,彻夜难安;
买了石油,锅里没油;
买了浦发,白了头发;
买了工行,跌得心慌;
买了宝钢,吐得精光。
北京某公募基金投资总监则对记者表示,“市场到了目前这个地步,除了解禁的大小非,真正的机构投资者其实已经惜售。”脸皮好厚,把黑锅往大小非什么扣。要知道,大小非卖股票是要公告的,在今年我们见到几家蓝筹股被其大小非抛售了呢?
2月19日,在记者的采访中,超过6家大型基金公司投资或研发总监认为中石油年内将跌破发行价。只有跌破发行价,他们才会根据市场状况决定是否买入。 当时中国石油的股价还在24元之上,相对于上市时的48元,股价已经腰斩。散户一般是不砍仓的,如果不是基金要把中国石油砸下去,散户能在6个交易日里面杀跌6元下去吗?
第二个背黑锅的是“基金赎回”。这个理由应该好一点,因为基金的资金是由众多散户资金集聚起来的,随着恐慌心理的蔓延,赎回压力的增加,基金确实有被动卖出股票的可能。但是,3月份银行的排队现象并不严重,一般散户心理都是深套了以后就死等,反而回本的时候赎回压力更大。而且传媒报道都是一些互相矛盾的说法,3月中旬,据外电称,中国华夏、南方、国泰等多家大型基金公司均表示已收到中国证监会通知,要求将旗下股票型基金仓位保持在70%以上。而且“一位消息人士称,资产规模排名前十家的基金公司均被要求仓位不得低于70%。”
其后股指暴跌,我们却又看到相反的说法:持续暴跌的市场正在进一步拉紧基民紧张的赎回神经。有托管行内部人士透露,该行周二基金申购和赎回比例达到了1比8的水平,赎回级别创下"5·30"以来的巅峰水平。而考虑到近期债券基金的大规模发行,股票基金赎回的实际的数字可能更恐怖。
银河证券的胡立峰竟然认为:近期的市场下跌,一个重要因素是年度大分红时间之窗——4月上旬即将来临,封闭式基金和部分开放式基金合计在2007年报披露前后需要强制性地卖出1000亿元股票以应付分红,在一定程度上拖累了基金重仓股走势。
我们就这么好忽悠?好在我们有很多软件还有很多机构专门在研究基金的数据。根据银河证券测算,截至三月中下旬,2008年一季度基金赎回规模已经超过1000亿元,这一规模约占前期基金总资产管理规模3%。而在2007年2月27日、5月30日和11月17日的这三次市场调整中,基金持有人每次的赎回量基本稳定在2000亿份略多的水平。
就这1000亿元分红+1000亿元赎回就该让中国股市位列全球跌幅榜第一名?谁信啊!如果基金就为这2000亿就资金链断裂,股指3000点怎么止得住?
根据德胜基金研究中心3月21日测算数据显示,上周减仓的基金仍占多数,显示减仓迹象(仓位降幅2%以上)的基金有118只,约占全部测算基金的46%;但仓位明显增加(仓位增幅5%以上)的基金数量却达到了22只,相对于3月7日测算的数据而言,其时明显增仓的基金数量仅有10只。
第一季度就剩最后一天了,如果基金真的把仓位打到契约要求的60%以下,周一即使没有然后利好消息,股市一定会逼他们高价买回来的。否则深不见底。

 

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